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커버드 콜이란?
커버드 콜(Covered Call)은 주식 투자자가 이미 가지고 있는 주식을 이용해서 추가로 돈(프리미엄)을 벌 수 있는 방법입니다.
쉽게 말해서, **"내가 가진 주식을 다른 사람에게 미래에 특정 가격에 살 수 있는 권리를 파는 것"**입니다.
쉽게 설명하는 예시
1. 상황 너는 사과 10개를 가지고 있어. (여기서 사과가 주식이야!) 지금 사과 1개의 가격은 10달러야.
2. 계획 너는 사과를 당장 팔 생각은 없지만, 만약 누군가가 15달러에 사과를 사겠다고 하면 팔고 싶어.
그래서 **"사과 1개를 15달러에 팔 수 있는 권리"**를 다른 사람에게 팔기로 해.
3. 거래 친구가 너에게 그 권리를 사겠다고 하고, 권리를 사는 대가로 1달러를 줘. (이게 바로 프리미엄이야!)
4. 결과 너는 이미 사과를 가지고 있으니까 안전해.
상황별로 결과 -가격 하락시, 가격 상승시
▶️사과 가격이 15달러보다 낮아짐
친구는 15달러에 사과를 사는 권리를 사용하지 않음 (왜냐하면 시장에서 더 싸게 살 수 있으니까!)
너는 사과를 계속 가지고 있으면서 프리미엄 1달러를 번것이 됨
▶️사과 가격이 15달러 이상이 됨
친구는 권리를 사용해서 15달러에 사과를 사려고 할 것임
너는 사과를 친구에게 15달러에 팔아야 하지만, 이미 1달러 프리미엄을 받았으니 결국 더 많은 돈을 번 셈이됨
커버드 콜의 핵심 포인트 커버드(Covered): 너는 이미 사과(주식)를 가지고 있어서, 가격이 올라가도 걱정이 없어.
✔️콜(Call): 너는 누군가에게 사과를 정해진 가격(행사가격)에 살 수 있는 권리를 판 거야.
✔️프리미엄: 너는 권리를 팔아서 돈을 벌었고, 가격이 크게 떨어지지 않으면 이익이야.
실제 주식 예시
너는 애플(Apple) 주식 100주를 가지고 있어.
현재 주가는 150달러야.
너는 "1개월 뒤에 주당 160달러에 팔 수 있는 권리"를 팔았고, 1주당 5달러(총 500달러)의 프리미엄을 받았어.
▶️주가가 160달러 아래로 떨어지면: 권리가 행사되지 않음.
너는 주식을 계속 가지고 있으면서 프리미엄 500달러를 번다.
▶️주가가 160달러를 넘으면: 주식을 160달러에 팔아야 하지만, 프리미엄 500달러 덕분에 이익이 더 늘어난다.
커버드 콜의 장점과 단점
장점: 주식을 팔지 않아도 추가로 돈을 벌 수 있어요
단점: 주가가 많이 올라가도 정해진 가격(행사가격)에 팔아야 해서 더 큰 이익을 놓칠 수도 있어요.
▶️주가 상황별로 커버드 콜의 효과
1. 주가가 떨어질 때 만약 애플 주가가 지금 150달러인데, 한 달 뒤 140달러로 떨어졌다고 해요.
✔️일반적으로 주식만 가지고 있다면: 주가 하락으로 손실을 보게 되죠.
✔️커버드 콜을 했다면: 주가가 떨어지더라도 콜 옵션 프리미엄(예: 1주당 5달러)을 이미 받았기 때문에, 그만큼 손실을 상쇄할 수 있어요.
2. 주가가 횡보할 때 애플 주가가 한 달 동안 150달러 근처에서 변동한다고 가정해요.
✔️일반적으로 주식만 가지고 있다면: 주가에 큰 변화가 없으니 아무런 추가 수익도 없어요.
✔️커버드 콜을 했다면: 주식은 그대로 가지고 있으면서 콜 옵션 프리미엄을 번 덕분에 추가 수익을 챙길 수 있어요.
3. 주가가 크게 상승할 때 애플 주가가 한 달 뒤 170달러로 올랐다고 해요.
✔️커버드 콜의 단점: 옵션을 판 가격(예: 160달러)에 주식을 팔아야 하니까, 170달러까지 오른 이익을 다 누리지 못해요.
✔️하지만 옵션 프리미엄을 이미 받았기 때문에 완전히 손해는 아니고, 어느 정도 이익은 남아요.
결론: 커버드 콜은 언제 유용할까?
주가가 떨어지거나 횡보할 때 주식의 하락 리스크를 줄이거나 추가 수익을 만들고 싶을 때 좋아요.
콜 옵션 프리미엄이 방어막 역할을 해줘요.
주가가 크게 오를 가능성이 낮을 때 큰 상승이 예상되지 않는다면, 프리미엄을 통해 안정적으로 수익을 쌓는 전략이에요.
주식을 장기 보유하면서 추가 수익을 만들고 싶을 때 주식을 당장 팔 생각이 없으면, 커버드 콜로 매달 안정적인 현금 흐름을 만들 수 있어요.(노후준비용)
✔️주의할 점
주가가 급등할 경우, 옵션 행사가격 이상으로 오르는 이익을 놓칠 수 있다는 단점이 있어요.
커버드 콜 전략은 "큰 상승"보다 "안정적인 수익"을 원하는 투자자에게 더 적합해요.
정리하자면, 커버드 콜은 주가가 떨어지거나 횡보할 때 매우 효과적이고, 큰 상승은 기대하지 않을 때 쓰기 좋은 전략이에요! 😊